人民币国际化8年加速：已是第五大外汇交易货币

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CFIC指南：

人民币越来越“国际化”。 截至今年6月，人民币是全球第六大支付货币、第三大贸易融资货币、全球第五大外汇交易货币。

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“2012年，我们以买方信贷的方式帮助吉尔吉斯斯坦农业银行从国家开发银行获得了1200万元人民币的融资，这是当时国家开发银行探索在农业领域‘试水’的第一笔贷款。”次，金额虽小，但意义重大。在此基础上，我们还探索了另一个延伸渠道，即通过货币互换获取对方货币进行结算。去年，我们尝试接收该国的货币直接来自塔吉克斯坦”9月24日，一拖国际贸易公司总经理助理单春雨在接受媒体采访时回忆道。

近年来，随着人民币国际化的稳步推进，境内居民使用便利。 “我们日常生活中的一些小事，比如公司员工出差，都可以体验到人民币国际化带来的便利。在周边国家，尤其是东南亚国家，人民币已经成为可以接受的货币，所有的日常消费都可以直接用人民币支付。” 宇通客车海外营销部副部长常浩说。

企业和居民都有同感：人民币越来越“国际化”了！ 2016年10月1日，人民币正式加入国际货币基金组织特别提款权（SDR）货币篮子，标志着人民币国际化进程迈上新的里程碑。

人民币国际化“八年加速”，让“不可能”成为可能

近日，交通银行首席经济学家连平在接受媒体采访时，回忆了自己在人民币国际化初期的亲身经历。

连平说，人民币跨境贸易结算从2009年下半年开始推进，三四年前，他带领团队就此做了很多研究，提出了一个方案。 当时人民币比特币汇率，“未来出口可以用人民币计价结算”的想法引起了企业的强烈反响。 不少公司老总都觉得不可思议，连连表示“这不可能”。

连平笑着说，“那时候，在企业眼里，国际贸易要用外汇结算，是理所当然的事情。”

也正是因为有这样的经验，在2009年下半年央行正式推出人民币跨境贸易支付结算后，第一笔跨境人民币贸易支付结算由交通银行和中国银行共同完成。

连平指出，随着金融改革深入推进，人民币国际化基础设施不断完善，储备货币地位稳步提升。 银行间债券市场和外汇市场开放程度进一步提高，资本项目可兑换稳步推进，沪港通、深港通、债券通相继推出。 央行在20多个主要国家和地区建立了人民币清算安排，成为离岸市场发展的重要基础设施。 人民币跨境支付系统（CIPS）（一期）成功投产，跨境资金清算结算设施不断发展。 人民币汇率市场化形成机制不断完善。 2016年10月1日，人民币正式加入SDR货币篮子，储备货币地位进一步提升。 “一带一路”的推进将为人民币国际化开辟新的发展空间。

据环球银行金融电信协会（SWIFT）统计，截至今年6月人民币比特币汇率，人民币是全球第六大支付货币（占比1.9%）、第三大贸易融资货币、第五大对外贸易货币。兑换交易货币。 全球有1900多家金融机构使用人民币作为支付货币。 约有56家外国央行和货币当局在中国持有人民币金融资产并将其计入外汇储备。

在金融对外开放方面，今年上半年，债券通和A股纳入MSCI新兴市场指数顺利推进。 此前，债券市场对外开放，QFII、RQFII、沪港通、深港通相继推出，也在人民币国际化进程中发挥了重要作用。 正是包括人民币跨境贸易结算在内的一系列举措，让人民币国际化的许多“不可能”一一成为可能。

汇率形成机制更加完善，促进经常项目下支付结算增加

今年以来，人民币对美元汇率呈现整体升值态势，累计升值近6%； 对一篮子货币汇率基本稳定。 对此，连平认为，人民币汇率升值提高了境外投资者持有人民币的积极性，促使我国经常项目下贸易支付结算量大幅增加。

近期，中国人民银行将外汇风险准备金征收率降至零，取消境外金融机构存款准备金穿透管理。

联讯证券董事总经理兼首席宏观研究员李奇林表示，将外汇风险准备金率调整为零，本身就是在向央行发出稳定人民币汇率的信号。 以8月远期售汇合同额75亿美元计算，准备金率调整将为银行节省15亿美元头寸和相应融资成本。 “预计未来人民币继续保持如此快速上涨的概率较小。”

在汇率形成机制改革方面，今年二季度，人民币对美元中间价报价机制进一步完善，并在汇率形成机制中加入了“逆周期因素”。独创“收盘价+一篮子货币汇率变动”的报价模式。

对此，中银香港首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所学术委员鄂志焕认为，此举可增加汇率弹性，扭转人民币贬值预期。 自央行推出逆周期因子调控以来，人民币汇率波动幅度扩大，弹性增强。 预计年内人民币汇率将保持双向波动和总体稳定的态势。

2017年2月，外汇市场自律机制将对一篮子货币中间价的参考期由盘前24小时调整为前一日收盘后15小时、盘前，以便避免美元汇率在次日中间价的每日变动。 对稳定汇率预期起到了积极作用。

连平表示，未来外汇市场投资者构成要进一步放宽，引入更多境外机构投资者，实现结构更加多元化。

人民币“亲和力”在“一带一路”建设中增强

今年召开的全国金融工作会议将“稳步推进人民币国际化”纳入框架。 会议强调在“一带一路”建设和相关制度设计中推进金融创新。 有关专家指出，人民币在“一带一路”建设中的“亲和力”将逐步增强。

连平表示，“一带一路”建设将为加强人民币区域化打下坚实基础，助力人民币国际化道路实现突破； 推动人民币在基础设施投融资、大宗商品定价结算、电子商务定价结算等重点领域取得突破。

单春雨表示，“一带一路”建设为包括一拖在内的中国企业加快转型升级、提升国际化经营水平创造了历史性发展机遇。

据介绍，作为我国农机行业重点骨干企业，一拖产品技术先进、产品系列齐全，拥有拖拉机行业最完备的核心零部件制造体系，成为其参与农机行业的优势。 “一带一路”建设。 根据全球经济发展和国家举措带来的海外市场变化，中国一拖拟在东南亚、中东、东欧、独联体、中南美、非洲等六大市场立足公司的实际情况。 主动市场的突破带动全球市场。

单春雨表示，希望人民币国际化继续推进，帮助企业有效规避汇率风险。 “可以引导对方国家尽可能多地使用人民币进行结算，可以将美元对人民币汇率的影响降到最低。”

常昊表示，作为企业，我们对人民币国际化有着迫切的需求，因为它可以解决最根本的平衡贸易和稳定汇率的问题，有利于出口贸易的稳定发展。 目前，公司主要通过远期结售汇的形式锁定一定时期内的汇率，以确保在一定时期内能够以稳定的汇率与客户进行贸易。

鄂志焕表示，“一带一路”建设将进一步推动人民币在沿线国家的使用。 例如，像东盟这样的地区需要大量的外国投资。 预计到2030年，东盟每年需要约1100亿美元至1800亿美元的基础设施投资，其中约一半为交通基础设施投资，涵盖高铁、公路、港口、机场等。 这更符合中资企业走出去和“一带一路”倡议。 目前，中国已经或承诺将在东盟十国进行多项重大投资，涉及金额以数千亿元人民币计算。

“如果这些直接投资中有一部分以人民币而非传统的美元进行融资、投资和偿还，将能够促进人民币离岸资金池、外汇交易、国际债券发行、贸易融资、跨境支付等。重要领域。人民币在东盟的使用。” 鄂志焕认为，东盟官方外汇储备有很强的增持人民币的动力。 这样一来，人民币在东盟的使用将从原来的贸易驱动转变为贸易和投资的双驱动，而且效果会更快更显着。